在人工智能（AI）大模型需求的推動(dòng)下，AI定制化芯片服務(wù)廠商正經(jīng)歷業(yè)績(jī)的快速增長(zhǎng)，并在資本市場(chǎng)上受到熱烈追捧。這一趨勢(shì)不僅限于圖形處理單元（GPU）芯片制造商，還包括那些專注于為AI應(yīng)用提供定制化芯片解決方案的企業(yè)。

博通公司近期發(fā)布的財(cái)報(bào)顯示，其第四財(cái)季AI芯片相關(guān)業(yè)務(wù)收入同比增長(zhǎng)超過(guò)兩倍，市場(chǎng)需求依然強(qiáng)勁。財(cái)報(bào)發(fā)布后，博通股價(jià)大幅上漲，市值首次突破萬(wàn)億美元大關(guān)。與此同時(shí)，與博通業(yè)務(wù)模式相似的Marvell公司也表現(xiàn)出相似的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，股價(jià)同樣實(shí)現(xiàn)了顯著上升。

與通用GPU計(jì)算芯片相比，定制化AI芯片更注重結(jié)合具體場(chǎng)景需求進(jìn)行差異化設(shè)計(jì)。盡管英偉達(dá)一直強(qiáng)調(diào)其GPU芯片組合的性價(jià)比優(yōu)勢(shì)，但基準(zhǔn)價(jià)格的不斷攀升促使谷歌、微軟等云服務(wù)巨頭開始考慮研發(fā)針對(duì)自身業(yè)務(wù)的AI計(jì)算芯片。這類芯片雖不需要極高的計(jì)算能力，但更符合公司的業(yè)務(wù)需求，且成本更低。

由于云服務(wù)廠商通常不具備深厚的芯片設(shè)計(jì)能力，博通和Marvell等公司便扮演了重要角色，它們能夠根據(jù)客戶需求提供針對(duì)性的芯片開發(fā)設(shè)計(jì)服務(wù)。英偉達(dá)的核心競(jìng)爭(zhēng)力在于其GPU硬件、CUDA軟件生態(tài)以及NV Link連接生態(tài)，而博通和Marvell則在網(wǎng)絡(luò)交換機(jī)等領(lǐng)域有所布局，形成了類似的“能力三角”，這也解釋了它們?yōu)楹问艿绞袌?chǎng)的青睞。

業(yè)界分析認(rèn)為，博通ASIC芯片的大客戶包括谷歌和meta，而蘋果也有計(jì)劃開發(fā)AI服務(wù)器芯片，合作方很可能也是博通。這些消息進(jìn)一步推動(dòng)了博通股價(jià)的上漲。與博通類似，Marvell也發(fā)布了強(qiáng)勁的財(cái)報(bào)，數(shù)據(jù)中心相關(guān)業(yè)務(wù)收入同比增長(zhǎng)了98%，這主要得益于AI定制化芯片的需求支撐以及云服務(wù)客戶對(duì)互聯(lián)產(chǎn)品的持續(xù)性需求。

Marvell不僅與亞馬遜云（AWS）擴(kuò)大了戰(zhàn)略合作，還推出了業(yè)界首款3nm高速互聯(lián)平臺(tái)，進(jìn)一步鞏固了其在AI定制化芯片領(lǐng)域的地位。與博通一樣，Marvell也專注于幫助有芯片定制化需求的主流云服務(wù)廠商進(jìn)行產(chǎn)品設(shè)計(jì)，這是其ASIC芯片業(yè)務(wù)高速增長(zhǎng)的重要原因。

除了訓(xùn)練層面，ASIC芯片在AI推理能力落地方面也具有顯著優(yōu)勢(shì)。業(yè)界觀點(diǎn)認(rèn)為，AI推理是未來(lái)AI市場(chǎng)中更為龐大的需求所在。英偉達(dá)創(chuàng)始人兼CEO黃仁勛也曾表示，AI推理需求正在快速上漲。國(guó)內(nèi)不少?gòu)S商基于開源模型進(jìn)行微調(diào)和優(yōu)化訓(xùn)練，因此AI推理在成本開銷和技術(shù)復(fù)雜性上都是值得重視的市場(chǎng)。

TrendForce集邦咨詢資深研究副總經(jīng)理郭祚榮指出，AI推理市場(chǎng)空間很大，未來(lái)甚至?xí)^(guò)AI訓(xùn)練市場(chǎng)規(guī)模。盡管目前有較多廠商推出面向AI推理市場(chǎng)的芯片產(chǎn)品，但在未來(lái)2-3年內(nèi)還不至于出現(xiàn)供過(guò)于求的現(xiàn)狀。在AI推理市場(chǎng)，ASIC芯片更具優(yōu)勢(shì)，因?yàn)樗鼈円呀?jīng)根據(jù)訓(xùn)練好的資料進(jìn)行了固化設(shè)計(jì)，可以快速分析認(rèn)證，且更省電。

然而，在AI計(jì)算芯片需求持續(xù)滲透下，端側(cè)應(yīng)用何時(shí)能真正牽引需求落地并點(diǎn)燃芯片市場(chǎng)下一個(gè)AI需求周期的話題仍備受關(guān)注。由于AI大模型尚未在端側(cè)形成殺手級(jí)應(yīng)用，全球手機(jī)、PC市場(chǎng)需求雖有所復(fù)蘇但整體相對(duì)溫和。這導(dǎo)致以存儲(chǔ)為代表的芯片價(jià)格出現(xiàn)回調(diào)趨勢(shì)。

慧榮科技CAS業(yè)務(wù)群資深副總段喜亭分析認(rèn)為，今年NAND閃存市場(chǎng)面臨冰火兩重天的行情。目前“AI的風(fēng)”主要吹向了數(shù)據(jù)中心和機(jī)房，因?yàn)橐葟臄?shù)據(jù)中心訓(xùn)練好大語(yǔ)言模型（LLM），之后才能更好地為終端消費(fèi)者所使用。這帶動(dòng)了企業(yè)級(jí)存儲(chǔ)需求的強(qiáng)勁增長(zhǎng)，包括AI服務(wù)器和通用服務(wù)器均處于增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

他預(yù)計(jì)，數(shù)據(jù)中心引發(fā)的NAND相關(guān)需求熱度將至少延續(xù)到2025年上半年。盡管消費(fèi)級(jí)終端市場(chǎng)的需求相對(duì)溫和，但段喜亭認(rèn)為，未來(lái)應(yīng)用鋪開后，邊緣端的存儲(chǔ)成長(zhǎng)需求將比云端更為快速。目前云端對(duì)存儲(chǔ)容量有旺盛需求，AI服務(wù)器對(duì)數(shù)據(jù)存儲(chǔ)的容量正以2-4倍的速度上升。