近日，瑞信證券（中國）有限公司（以下簡稱“瑞信證券”）因在受托管理玉皇化工公開發行2016年公司債券期間存在問題，收到了山東證監局的警示函。

根據山東證監局的披露，瑞信證券作為玉皇化工公開發行2016年公司債券（第二期、第三期）的受托管理人，在受托管理期間存在三大問題。首先，瑞信證券在2020年12月之前未能制定受托管理業務內部操作規則，導致職責履行方式和程序不明確。其次，瑞信證券在2016年至2022年的年度受托管理事務報告中，披露的募集資金使用情況與實際不符。最后，瑞信證券未按照規定對部分重大事項出具臨時受托管理事務報告。這些行為違反了《公司債券發行與交易管理辦法》的相關規定，因此山東證監局決定對瑞信證券采取出具警示函的監督管理措施，并將此記入證券期貨市場誠信檔案數據庫。

值得注意的是，瑞信證券的母公司瑞信集團此前因爆雷而被瑞士銀行集團接管。受此影響，瑞士銀行在今年開始謀劃轉讓瑞信證券的股權。今年6月，瑞士銀行與北京市國有資產經營有限責任公司（以下簡稱“北京國資公司”）就出售瑞信證券股權達成協議。上個月，雙方已收到證監會的反饋意見。

在股權出售之前，瑞信證券的股東為瑞信集團和方正證券，分別持有51%和49%的股權。瑞信證券的業務范圍廣泛，包括股票和債券承銷與保薦、證券經紀業務、證券投資咨詢以及證券自營業務。然而，由于大股東瑞信集團的問題，瑞信證券近年來處境艱難。

根據瑞信證券2023年的年報，公司員工人數已從126人減少至目前的103人。同時，公司的營業收入也大幅下降，2023年營業收入為1.57億元，同比下降約45.58%。凈利潤方面，瑞信證券在2023年虧損1.99億元，繼2022年虧損2.54億元后再次陷入虧損。根據方正證券的披露，瑞信證券在2024年上半年實現營收4564.31萬元，凈利潤虧損額為5472.84萬元。截至上半年末，瑞信證券總資產為10.74億元，凈資產為10.08億元。

瑞士銀行因已在中國控股瑞銀證券有限責任公司，無法同時控股兩家證券公司，因此決定出售瑞信證券的股權。今年6月，瑞士銀行、方正證券與北京國資公司就出售瑞信證券85.01%的股權達成三方協議。該交易包括瑞士銀行向北京國資公司出售所持有的瑞信證券36.01%股權，以及方正證券向北京國資公司出售其所持有的瑞信證券49%股權。交易完成后，瑞士銀行和北京國資公司將分別持有瑞信證券14.99%和85.01%的股權。

證監會對瑞信證券變更主要股東和實際控制人的申請也作出了反饋意見，要求雙方股東就財務情況等方面作出補充。此次監管警示函的發出，無疑給瑞信證券的未來發展增添了更多的不確定性。