在剛過去的2024年，全球泛科技行業大放異彩，眾多重倉相關產業的QDII基金經理取得了驕人業績。從已公布的四季報來看，這些產品普遍將較高比例的倉位投向了AI、半導體等科技板塊，特別是英偉達、臺積電、微軟等個股。

針對2025年的全球市場投資機會，多位基金經理發表了各自的觀點。易方達全球精選基金的經理鄭希認為，全球SaaS互聯網、AI數據中心產業鏈、核電產業鏈以及金融創新行業將繼續超預期發展，而智能手機、新能源汽車、可穿戴產品等子行業則可能迎來周期性的拐點。

廣發全球精選基金的經理李耀柱則指出，2025年單一市場的波動性可能會增加，因此全球化投資依然是主題。通過在不同國家和不同行業間進行配置，可以有效降低單一市場風險。他還特別提到，在全球大部分經濟體降息的背景下，高分紅公司的配置價值正在提升，如電力、電信等公用事業公司。

長城全球新能源汽車基金的經理曲少杰則強調了與智能駕駛緊密相關的人工智能機器人的發展前景。他指出，美國的一些人形機器人已經開始進入工廠生產線，2025年可能會成為人形智能機器人量產的元年，未來幾年這個行業將迎來快速發展。智能駕駛和新能源汽車行業與人形智能機器人行業在軟件和硬件上存在高度重疊。

回顧過去一年，全球AI+、信創軟件、新消費、機器人等成長性行業表現出色，而高分紅、周期、互聯網等大市值指標股則進入高位震蕩階段。在此背景下，眾多主動選股的QDII基金取得了不錯的收益。例如，彭陳晨管理的富國全球消費精選基金在2024年的收益達到了38.53%，鄭希管理的易方達全球成長精選基金收益為37.03%，華夏全球科技先鋒、嘉實全球產業升級、國富全球科技互聯等產品的收益也均超過了30%。

以易方達全球成長精選基金為例，該基金在2024年四季度保持了較高的倉位，以成長性投資品種為核心，增加了AI應用、專用算力等相關行業的配置比例，同時降低了通用算力等行業的配置比例。截至去年12月底，該基金的前十大重倉股包括臺積電、博通股份、英偉達、微軟等。

廣發全球精選基金在2024年四季度的配置方向也主要以科技行業為主，但整體比例和結構上有所調整。李耀柱表示，在算力芯片領域，定制化芯片將成為一個重要趨勢，特別是在推理端不容忽視，因此增加了該行業的配置。同時，他還增加了AI應用行業的倉位，并表示將持續跟蹤該行業的發展。截至去年底，該基金的前十大重倉股包括英偉達、蘋果、meta等。

長城全球新能源汽車基金則重點持有了智能駕駛芯片、智能座艙芯片等為代表的智能駕駛配套產業鏈公司。由于智能駕駛產業鏈與人工智能產業鏈和人形機器人賽道高度重疊，該基金的投資也具備了很高的人工智能和機器人屬性。截至去年底，該基金的前十大重倉股包括英偉達、臺積電、博通股份等。

對于全球AI應用產業，鄭希認為，隨著AI技術工具的不斷迭代，GPT-o3以及豆包模型等逐步落地，智能眼鏡、智能駕駛、在線教育、機器人以及AI手機等應用正在逐步落地，AI的各種應用擴張正在加速。

鄭希還提到，由于地緣沖突以及美元降息的影響，全球定價的能源、黃金、銅等產品價格將持續上行。而李耀柱則特別關注了長周期景氣度向上的行業，如飛機制造、飛機維修或飛機租賃等機會，這些行業能夠降低科技行業的高波動性。