伯克希爾·哈撒韋公司近日發(fā)布了其2024財(cái)年的年度報(bào)告，同時(shí)公開(kāi)了備受矚目的巴菲特致股東信。這份報(bào)告揭示了公司過(guò)去一年的財(cái)務(wù)狀況以及“股神”巴菲特對(duì)市場(chǎng)的獨(dú)到見(jiàn)解。

根據(jù)財(cái)報(bào)，伯克希爾·哈撒韋在2024年第四季度的營(yíng)運(yùn)利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)了顯著增長(zhǎng)，達(dá)到了145.3億美元，與去年同期相比增長(zhǎng)了71.34%。全年?duì)I運(yùn)利潤(rùn)更是高達(dá)474.37億美元。加上巴菲特在投資市場(chǎng)的卓越表現(xiàn)，公司全年歸屬股東的凈利潤(rùn)達(dá)到了889.95億美元。然而，值得注意的是，巴菲特本人并不傾向于這種將浮盈計(jì)入凈利潤(rùn)的計(jì)算方式。

伯克希爾的現(xiàn)金及短期國(guó)債等流動(dòng)性儲(chǔ)備也達(dá)到了前所未有的高度，截至去年底，這一數(shù)字為3342億美元。值得注意的是，伯克希爾在2024年第四季度并未進(jìn)行股票回購(gòu)，且在截至2月10日的第一季度也維持了這一策略。這或許意味著巴菲特認(rèn)為當(dāng)前伯克希爾的股價(jià)已經(jīng)超出了其內(nèi)在價(jià)值。

在股東信中，巴菲特對(duì)伯克希爾2024年的表現(xiàn)給予了高度評(píng)價(jià)，盡管旗下189家運(yùn)營(yíng)企業(yè)中有53%出現(xiàn)了收益下滑。然而，由于國(guó)債收益率的改善，伯克希爾大幅增加了短期美國(guó)國(guó)債的持倉(cāng)，從而實(shí)現(xiàn)了投資收入的大幅增長(zhǎng)。伯克希爾還披露了上個(gè)月洛杉磯部分地區(qū)的野火將給公司帶來(lái)約13億美元的稅前損失。

作為“股市常青樹”，巴菲特每年都會(huì)借此機(jī)會(huì)炫耀伯克希爾的長(zhǎng)期投資回報(bào)。2024年，伯克希爾-A股價(jià)繼續(xù)上漲25.5%，自1965年以來(lái)的年化復(fù)合收益率達(dá)到了19.9%，而自1964年至今的總收益率更是驚人地達(dá)到了5,502,284%。去年，伯克希爾的市值也首次突破了萬(wàn)億美元大關(guān)。

股東信自然是年報(bào)的重頭戲。94歲的巴菲特在信中不僅分享了他對(duì)股票市場(chǎng)和全球資產(chǎn)的看法，還開(kāi)玩笑地提到自己距離退休應(yīng)該不會(huì)太遠(yuǎn)了，暗示格雷格·阿貝爾將接替他擔(dān)任首席執(zhí)行官并撰寫年度股東信。

在過(guò)去的一年里，伯克希爾在股票市場(chǎng)上的動(dòng)作并不多，除了不斷加倉(cāng)西方石油外，鮮有大手筆買入。相反，伯克希爾大幅削減了蘋果公司和美國(guó)銀行的持倉(cāng)，引發(fā)了市場(chǎng)的廣泛關(guān)注。盡管如此，伯克希爾的前五大股票持倉(cāng)仍然占據(jù)了總體倉(cāng)位的較大比例，盡管從79%下降至71%。

巴菲特在股東信中強(qiáng)調(diào)了伯克希爾對(duì)股票的偏好，表示盡管可交易股票的所有權(quán)有所下降，但非上市受控股票的價(jià)值有所增加，并且仍然遠(yuǎn)大于可交易投資組合的價(jià)值。他進(jìn)一步表示，伯克希爾永遠(yuǎn)不會(huì)更喜歡現(xiàn)金等價(jià)物資產(chǎn)的所有權(quán)，而是更傾向于擁有好的企業(yè)。

巴菲特還在信中提到了伯克希爾對(duì)日本五大商社的持股。他表示，伯克希爾對(duì)這些公司的欽佩之情持續(xù)增長(zhǎng)，并預(yù)計(jì)未來(lái)可能會(huì)略微增加對(duì)這些公司的持股。截至去年底，伯克希爾對(duì)日本五大商社的總投資成本為138億美元，市場(chǎng)價(jià)值已達(dá)到235億美元。

最后，巴菲特還透露了自己將參加伯克希爾今年的股東會(huì)，與格雷格·阿貝爾和阿吉特·賈恩一同出席。今年的股東會(huì)將于奧馬哈當(dāng)?shù)貢r(shí)間5月3日舉行，現(xiàn)場(chǎng)還將發(fā)售官方周邊《伯克希爾60年》。在股東信的最后，巴菲特還幽默地提到了自己的妹妹伯蒂，表示兩人會(huì)討論“老年的樂(lè)趣”，并比較手杖的相對(duì)優(yōu)點(diǎn)。