2025年初，A股市場經歷了顯著波動，這一變化同樣沖擊了百億私募領域，加速了行業(yè)內的洗牌過程。

根據(jù)私募排排網最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)，截至1月31日，百億級證券私募機構的數(shù)量已縮減至80家，與2024年底相比減少了9家。在這波變動中，包括上海保銀私募、磐松資產等在內的10家私募機構退出了百億陣營，而海南圖靈私募則成功躋身其中，成為新晉的百億私募機構。

百億私募在1月份的業(yè)績表現(xiàn)同樣引人關注。在有業(yè)績數(shù)據(jù)的379只百億私募產品中，1月份的平均收益率為-0.97%，僅有不到40%的產品實現(xiàn)了正收益。隨著市場逐漸回暖，私募產品的備案發(fā)行熱情顯著回升，連續(xù)兩個月備案的私募證券產品數(shù)量超過了700只。

2025年以來，A股市場呈現(xiàn)出明顯的結構性行情，特別是Deepseek的出現(xiàn)，使得AI概念股迅速升溫，科技板塊成為市場的熱點。這一結構性行情的延續(xù)，加劇了專注于二級市場投資的證券私募行業(yè)的分化，即便是百億私募陣營也未能幸免，洗牌速度加快。

在最新的百億私募名單中，量化私募占據(jù)了32家，主觀私募有40家，而采用“主觀+量化”策略的私募機構有7家。國豐興華（北京）是唯一一家由新華保險和中國人壽共同設立的機構系私募。與2024年底相比，百億主觀私募減少了6家，百億量化私募減少了1家，而“主觀+量化”策略的私募機構則減少了2家。

海南圖靈私募作為新晉的百億私募，其發(fā)展速度令人矚目。自2021年初獲得私募牌照以來，僅用了一年多的時間，其管理規(guī)模就達到了20億元以上，其中90%的資金來自專業(yè)機構投資者。去年7月，海南圖靈的規(guī)模更是攀升至70億元。圖靈基金的創(chuàng)始人、投研總監(jiān)王亞民擁有豐富的金融背景，其策略業(yè)績表現(xiàn)突出，尤其是量化CTA策略近兩年在行業(yè)排名中持續(xù)靠前，且回撤較低，因此備受機構資金的青睞。

另一方面，備受關注的半夏投資則暫時退出了百億陣營。此前有投資人表示，持有半夏投資三年虧損了15%，對其長期業(yè)績表示質疑，這一事件也引發(fā)了市場的廣泛關注。

在百億私募1月份的業(yè)績中，整體表現(xiàn)不佳，實現(xiàn)正收益的產品不足四成。主觀百億私募的業(yè)績尤為慘淡，不少產品處于浮虧狀態(tài)。相比之下，量化百億私募的業(yè)績則稍好一些，實現(xiàn)正收益的產品接近一半。具體來看，有業(yè)績數(shù)據(jù)的157只百億主觀私募產品中，1月份的平均收益率為-2.00%，僅有20只產品實現(xiàn)了正收益；而有業(yè)績數(shù)據(jù)的198只百億量化私募產品中，1月份的平均收益率為-0.09%，有95只產品實現(xiàn)了正收益。

隨著市場信心的逐漸恢復，私募產品的備案發(fā)行熱情也顯著回升。私募排排網數(shù)據(jù)顯示，截至2025年1月31日，1月份在春節(jié)和元旦因素的影響下，仍有734只私募證券產品完成了備案，同比增長7.00%，環(huán)比則基本持平。這是自8月私募新規(guī)實施以來，首次出現(xiàn)連續(xù)兩個月備案私募證券產品數(shù)量超過700只的情況。

在備案的私募證券產品中，股票策略產品占據(jù)了主導地位，高達478只，占備案產品總量的65.12%。其次是多資產策略產品，備案數(shù)量為104只，占總量的14.17%。期貨及衍生品策略產品備案數(shù)量為72只，占總量的9.81%。其余債券策略和組合基金備案產品數(shù)量基本持平，分別占總量的3.41%和3.68%。

私募產品備案量的回升反映了市場信心的逐步恢復，投資者對于市場長期發(fā)展的預期趨于樂觀。盡管短期內市場波動較大，但隨著Deepseek等AI技術的崛起，不少海外資金開始看好中國資產，尤其是半導體板塊以及港股互聯(lián)網龍頭。這一趨勢有望為市場帶來更多的投資機會和活力。