近日，山東證監局公布了一項處罰決定，瑞信證券（中國）因其在玉皇化工公司債券受托管理業務中的多項違規行為，被處以警示函措施，并被記錄在證券期貨市場誠信檔案數據庫中。

據山東證監局披露，瑞信證券（中國）作為玉皇化工公開發行2016年公司債券（第二期）和（第三期）的受托管理人，在受托管理期間存在三大問題。首先，在2020年12月之前，瑞信證券（中國）未制定受托管理業務內部操作規則，導致工作職責履行方式不明確，工作流程不規范。其次，公司出具的2016年至2022年年度受托管理事務報告中，披露的募集資金使用情況與實際情況存在不符之處，這一行為可能誤導投資者。最后，瑞信證券（中國）還未能按照規定對部分重大事項出具臨時受托管理事務報告，導致投資者未能及時獲取重要信息。

玉皇化工及其多名高管也因財務造假行為受到了山東證監局的嚴厲處罰。玉皇化工被責令改正，給予警告，并處以360萬元罰款。同時，時任玉皇化工董事長、董事兼總經理的王金書因違法行為情節特別嚴重，被采取終身市場禁入措施，并被處以440萬元罰款。其他高管如王進山、安華亮、譚相海、關星和王文波等也分別受到了警告和罰款處罰。

據了解，玉皇化工在2015年11月至2016年12月期間，面向合格投資者公開發行了多期公司債券，其中包括“16玉皇03”和“16玉皇04”等。然而，這些債券中的部分未能按期兌付。同時，玉皇化工在募集說明書和年度報告中存在虛假記載，虛增營業收入和利潤，并隱瞞了部分對外擔保情況。

值得注意的是，瑞信證券（中國）的股東方正在發生較大變化。目前，方正證券和瑞士瑞信銀行擬將其持有的瑞信證券85.01%股權轉讓給北京國資公司。這一變化意味著瑞信證券（中國）將由外資控股券商轉變為國資控股券商。

根據證監會的反饋意見，此次股權轉讓涉及的材料說明尚需進一步完善，主要關注財務健康、合規性、風險管理、信息披露和公司治理等方面。瑞信證券（中國）原名瑞信方正證券，由瑞信和方正證券合資設立，雙方最初持股比例分別為33.30%和66.70%。2020年，瑞信通過單方面增資獲得了瑞信方正證券的控股權，持股比例上升至51%，公司名稱也隨之更改為瑞信證券（中國）有限公司。

然而，2023年瑞信因流動性危機被瑞銀收購，導致瑞信證券（中國）49%的股權仍留在方正證券手中。此次股權轉讓完成后，北京國資公司將成為瑞信證券（中國）的主要股東，進一步推動其國資控股身份的轉變。