近日，國內(nèi)證券行業(yè)迎來重磅消息，國泰君安與海通證券的合并重組事宜取得了顯著進(jìn)展。兩家公司分別在上海證券交易所和香港聯(lián)合交易所發(fā)布了合并重組報(bào)告書（草案）及聯(lián)合通函，詳細(xì)闡述了合并的具體方案，并宣布將于12月13日召開股東大會審議相關(guān)議案。

此次合并基于雙方強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合、優(yōu)勢互補(bǔ)、對等合并的原則，由國泰君安通過換股方式吸收合并海通證券。合并后的新公司將進(jìn)一步強(qiáng)化金融服務(wù)功能，以服務(wù)金融強(qiáng)國和上海國際金融中心建設(shè)為目標(biāo)，加速向國際一流投資銀行邁進(jìn)。

根據(jù)交易草案，國泰君安將向海通證券的全體股東發(fā)行A股和H股股票，以換股方式完成合并。具體換股比例為，國泰君安A股換股價格為13.83元/股，海通證券A股換股價格為8.57元/股，A股與H股的換股比例均為1:0.62，即每1股海通證券股票可換得0.62股國泰君安同類別股票。國泰君安還將通過發(fā)行A股股票募集不超過100億元的配套資金。

合并交易的完成需經(jīng)過一系列決策和審批程序，包括兩家公司的股東大會審議、A股和H股類別股東會的分別審議，以及香港聯(lián)交所、上海證券交易所、中國證監(jiān)會的批準(zhǔn)和注冊等。還需獲得境外反壟斷、外商投資等監(jiān)管機(jī)構(gòu)的審查通過。目前，所有批準(zhǔn)和許可程序均存在不確定性，合并雙方將及時公布重組進(jìn)展，提醒投資者注意投資風(fēng)險(xiǎn)。

配套資金的使用方案也已出爐。其中，不超過30億元將用于國際化業(yè)務(wù)發(fā)展，提升國際競爭力；不超過30億元將用于交易投資業(yè)務(wù)，推動權(quán)益、FICC、衍生品等業(yè)務(wù)發(fā)展；不超過10億元將用于數(shù)字化轉(zhuǎn)型，提升財(cái)富管理數(shù)智化水平和智能交易服務(wù)能力；不超過30億元將用于補(bǔ)充營運(yùn)資金，保障業(yè)務(wù)平穩(wěn)開展。

在資本運(yùn)用和服務(wù)能力方面，合并后的新公司將實(shí)現(xiàn)雙方資產(chǎn)的一體化管理，優(yōu)化資產(chǎn)配置和資本利用效率，提升業(yè)務(wù)規(guī)模和經(jīng)營業(yè)績。同時，將整合雙方業(yè)務(wù)資源，優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)協(xié)同發(fā)展和優(yōu)勢互補(bǔ)，提升服務(wù)能力和經(jīng)營效率。在運(yùn)營管理方面，將發(fā)揮雙方人才優(yōu)勢和管理經(jīng)驗(yàn)，提高治理水平和管理效率，降低運(yùn)營成本。

值得注意的是，自換股吸收合并交割日起，國泰君安將承繼及承接海通證券的全部資產(chǎn)、負(fù)債、業(yè)務(wù)、人員等一切權(quán)利與義務(wù)。交割日后，國泰君安將辦理相關(guān)工商變更登記手續(xù)，海通證券將注銷法人資格，其A股和H股股票也將相應(yīng)注銷并終止上市。兩家公司員工的勞動合同將由存續(xù)公司繼續(xù)履行。

自國泰君安與海通證券宣布合并以來，每一次實(shí)質(zhì)進(jìn)展都備受關(guān)注。據(jù)悉，合并案已通過反壟斷審查，并獲得了上海國資委的批準(zhǔn)。此次合并對于中國證券業(yè)來說是一次“航母級”合并，市場對于合并持積極態(tài)度。合并后的新機(jī)構(gòu)在資產(chǎn)規(guī)模、業(yè)務(wù)協(xié)同、市場競爭力、國際化布局等方面都將帶來顯著變化，有望成為中國證券行業(yè)的“超級航母”。

數(shù)據(jù)顯示，合并后的新機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)和歸母凈資產(chǎn)將分別達(dá)1.68萬億元和3300億元，均處于行業(yè)首位。更雄厚的資本實(shí)力和更均衡的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)將顯著增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)承受能力，提升資本利用效率和資金使用效果，為未來業(yè)務(wù)拓展和市場應(yīng)對提供堅(jiān)實(shí)財(cái)務(wù)基礎(chǔ)。