2月3日，港股市場迎來“先鋒軍”的首秀，其中AI概念股表現尤為搶眼。受DeepSeek利好消息的影響，金山云股價飆升超過31%，創下歷史新高；中芯國際尾盤強勢拉升，漲幅超過10%；阿里巴巴亦不甘示弱，股價上漲逾6%。業內人士分析認為，港股首日的表現或將為即將開盤的A股指明方向，同時也預示著2025年基金風格的潛在變化。

DeepSeek，由幻方量化旗下推出，其DeepSeek-R1大模型在春節前驚艷亮相。該模型以僅為Open AI最新模型1/30的訓練成本，實現了在數學、編程等核心領域與GPT-o1相媲美的卓越性能。自發布以來，DeepSeek不僅攪動了美股科技股市場，還連續多日霸占了蘋果App Store和谷歌Play Store全球下載榜的榜首位置。

在港股市場首個交易日中，AI概念股的強勁表現猶如被點燃的火花，迅速蔓延成為投資者追捧的熱點。多家公募基金早已嗅到這一趨勢，在四季度悄然布局港股AI賽道。

以金山云為例，截至2024年12月31日，該股被33只基金重倉持有，涉及11家基金公司，持股總量高達2.79億股，相較于上個報告期增持了2.65億股。其中，招商優勢企業由翟相棟管理，持有金山云1.22億股，位居首位。景順長城品質長青、鵬華創新未來、宏利新興景氣龍頭等多只基金也持有該股超千萬股。

阿里巴巴同樣受到公募基金的重倉追捧，被285只基金持有，持股總量達到2.43億股。其中，易方達藍籌精選由知名基金經理張坤管理，持有量最多，達到4818.56萬股。易方達旗下多只基金以及興全合宜等也均重倉持有該股。

中芯國際也是基金重倉的熱門標的，截至去年12月31日，共有253只基金持有。其中，興全合宜持有1112.40萬股，均為去年四季度買入。同樣在此時期埋伏買入的還有易方達品質動能三年持有，持股數量為1100.70萬股。

值得注意的是，首個交易日大漲15.57%的第四范式，盡管鮮有基金持有，但截至去年四季度末已有3只產品重倉，且均為在四季度買進。其中，招商優勢企業由翟相棟管理，持有最多，為1250萬股，這也是該股首次出現在公募基金十大重倉股名單中。

港股AI概念股的首日大漲，無疑為上述基金產品的凈值提升和業績排名帶來了積極影響。同時，也為即將開市的A股樹立了一個“風向標”。在DeepSeek以及多重利好因素的推動下，不少投資者認為A股蛇年開場也將是AI的天下。事實上，Wind數據已于1月26日發布了萬得DeepSeek合作商概念指數，其中成分股涵蓋了多家公募基金重倉股。

DeepSeek的崛起不僅引發了市場的廣泛關注，還催生了新的投資風潮。多家券商紛紛發布相關研究報告，深度剖析DeepSeek的技術優勢和市場前景。華泰證券、華福證券、國泰君安等券商均對DeepSeek表示看好，認為其將推動投資者重新評估中國科技企業的技術潛力，加速端側AI落地，并有望引領國產AI算力、AI芯片技術生態、AI大模型閉環的發展。

去年多只績優產品的基金經理也已聚焦于AI賽道。如銀華基金的王曉川、德邦基金的雷濤、財通基金的金梓才等，他們管理的基金重倉股涵蓋了多個熱門AI概念。這些基金經理普遍認為，AI板塊的投資機會有望在前期積累的基礎上更上一層樓，未來將繼續看好并優先配置受益明顯的公司。