近日，市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)之一聚焦于知名量化私募機(jī)構(gòu)幻方量化的真實(shí)規(guī)模。傳聞四起，先是2月20日有消息稱(chēng)幻方量化規(guī)模已縮水至100多億，緊接著又有報(bào)道指出其規(guī)模仍在200億以上。面對(duì)這些猜測(cè)，幻方量化相關(guān)負(fù)責(zé)人在接受采訪時(shí)表示，這些說(shuō)法純屬謠言。

幻方量化的規(guī)模統(tǒng)計(jì)確實(shí)復(fù)雜，涵蓋客戶資金和自營(yíng)資金等多個(gè)方面。幻方量化旗下還擁有寧波幻方量化和浙江九章資管兩個(gè)運(yùn)營(yíng)主體，據(jù)中基協(xié)官網(wǎng)數(shù)據(jù)，這兩個(gè)主體的規(guī)模均超過(guò)100億。然而，多位私募業(yè)內(nèi)人士及券商量化私募經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)人士向記者透露，截至2024年底，幻方量化的兩個(gè)主體合計(jì)規(guī)模（不含自營(yíng)）大約在500億至600億之間。這一數(shù)字雖被廣泛提及，但幻方量化方面并未給予正面回應(yīng)。

盡管規(guī)模數(shù)字迷霧重重，但業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，幻方量化正在經(jīng)歷戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，其重心逐漸從傳統(tǒng)的量化投資業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)向新興的深度求索Deepseek項(xiàng)目。幻方量化自2015年成立以來(lái)，憑借AI驅(qū)動(dòng)的模型和強(qiáng)大的算力，于2019年首次躋身百億私募行列。2021年，量化行業(yè)迎來(lái)黃金時(shí)期，幻方管理規(guī)模更是一舉突破千億大關(guān)。

然而，規(guī)模的迅速擴(kuò)張也帶來(lái)了策略超額收益下降和波動(dòng)加劇的問(wèn)題。2021年9月，幻方多只指數(shù)增強(qiáng)基金跌幅超過(guò)10%，這一事件迫使幻方在同年11月宣布全面暫停旗下產(chǎn)品申購(gòu)，以控制規(guī)模并優(yōu)化策略。這一舉動(dòng)在當(dāng)時(shí)引起了市場(chǎng)的廣泛關(guān)注。此后，幻方量化進(jìn)一步調(diào)整策略，于2024年10月公告將逐步將對(duì)沖全系產(chǎn)品投資倉(cāng)位降低至0。

盡管經(jīng)歷了規(guī)模調(diào)整和策略優(yōu)化，幻方量化的業(yè)績(jī)表現(xiàn)依舊亮眼。據(jù)最新數(shù)據(jù)顯示，幻方中證1000指增最近一年的收益率接近50%，中證500指增收益率約為45%，滬深300指增收益率則在43%左右，量化對(duì)沖優(yōu)選系列的收益率也達(dá)到了9%左右。這些數(shù)字不僅彰顯了幻方量化在量化投資領(lǐng)域的深厚底蘊(yùn)，也為其未來(lái)的轉(zhuǎn)型和發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

幻方量化的轉(zhuǎn)型之路并非一帆風(fēng)順，但其在量化投資領(lǐng)域的深厚積累和創(chuàng)新精神為其提供了強(qiáng)大的支撐。未來(lái)，隨著深度求索Deepseek項(xiàng)目的不斷推進(jìn)，幻方量化有望在量化投資領(lǐng)域開(kāi)辟出更加廣闊的發(fā)展空間。

值得注意的是，盡管市場(chǎng)對(duì)其規(guī)模猜測(cè)不斷，但幻方量化始終保持著穩(wěn)健的發(fā)展態(tài)勢(shì)。其財(cái)富端的存量客戶粘性較高，贖回壓力較小，這為公司的轉(zhuǎn)型提供了有力的保障。同時(shí)，幻方量化在自營(yíng)資金方面的投入也顯示出其對(duì)未來(lái)發(fā)展的堅(jiān)定信心。

幻方量化的轉(zhuǎn)型不僅是對(duì)自身發(fā)展的積極探索，也為整個(gè)量化投資行業(yè)提供了新的思路和方向。未來(lái)，隨著技術(shù)的不斷進(jìn)步和市場(chǎng)的不斷變化，量化投資領(lǐng)域必將迎來(lái)更加廣闊的發(fā)展空間和機(jī)遇。

作為量化投資領(lǐng)域的佼佼者，幻方量化的每一步都備受關(guān)注。未來(lái)，我們期待幻方量化能夠在深度求索Deepseek項(xiàng)目的推動(dòng)下，實(shí)現(xiàn)更加輝煌的成就。